Перейти к содержимому


Фотография
- - - - -

русское Зерно (Русгрэйн холдинг)


Сообщений в теме: 544

#541 Glorianna

Glorianna

    Эксперт

  • 8
    Финансист
  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 251 сообщений

Отправлено 14 Июль 2017 - 15:27

Итоги 2016 г.: фокус на рентабельные виды деятельности

Сельскохозяйственный холдинг Русгрэйн представил отчетность за 2016 г. по МСФО, отразившую существенные изменения в структуре компании. Напомним, что в 2015 году Группа инициировала существенную реорганизацию бизнеса и модернизацию оборудования. Согласно плану реорганизации в 2015 и 2016 гг. из Группы выбыли компании, занимающиеся яичным производством и крупным рогатым скотом, а также существенная часть сегмента «Переработка и хранение». На конец отчетного года в Группе остались производственные компании, занимающиеся мясным птицеводством, торговые компании и компания, оказывающая услуги по подготовке кормов для птицеводства.

В 2016 г. Русгрэйн запустил процесс вывода на проектную мощность проекта в ОАО «Турбаслинские бройлеры», где к 2019 году объемы производства мяса цыплят бройлеров в живом весе должны возрасти с 14 тыс. тонн до 94 тыс. тонн и продуктов глубокой переработки с 5 тыс. тонн до 53 тыс. тонн в год. Помимо этого Холдинг завершает полную модернизацию еще четырех своих птицефабрик, которые полностью перейдут в сегмент мясного птицеводства. Одновременно с модернизацией птицефабрик проводятся работы по повышению производительности ОАО «Уфимский комбинат хлебопродуктов», где к 2018 г. планируется увеличить производство комбикормов до 300 тыс. тонн в год, что позволит Группе отказаться от внешних закупок комбикорма для птицы.

Всё вышесказанное не замедлило отразиться на показателях компании.

см. таблицу: http://bf.arsagera.r...olding_rugr/ito...

Выручка Холдинга снизилась на 12,9% (с учетом пересмотра выручки за прошлый год в отчетности) до 3,8 млрд руб. Главным образом, это снижение объясняется выбытием яичного производства в 2016 году. При этом отметим существенный рост доходов по направлениям мясное птицеводство и переработка и хранение комбикормов.

Избавление от низкомаржинальных предприятий сегмента «Переработка и хранение», а также переход всех птицефабрик на мясное птицеводство позволили значительно улучшить операционную эффективность: себестоимость компании сократилась на -24% до 3 млрд руб., а её доля в выручке сократилась с 92% до 80,4%. Убыток, полученный от переоценки биологических активов, составил 400 млн руб. против 90 млн. руб. в прошлом году. В итоге валовая прибыль выросла на 33,7% и составила 342 млн. руб.

Коммерческие расходы также испытали существенное снижение на 28,1%, чего не скажешь об административных расходах (+8,6%). Еще одним отрицательным моментом оказалось снижение субсидирования компании со стороны государства (43 млн руб., -60,5%.). Блок финансовых статей в сравнение с прошлым годом показал лучшие результаты. Компания сократила убыток от обесценения активов с 1,7 млрд руб. до 699 млн руб. Положительные курсовые составили 31 млн руб. (в прошлом году Группа получила отрицательные курсовые разницы в размере - 111,2 млн руб.). К негативным факторам можно отнести рост процентных расходов на 73,7% (до 637 млн руб.) в связи с увеличением долговой нагрузки с 8,2 до 10,4 млрд руб. Убыток от прекращаемой деятельности составил 26 млн руб., против прибыли 122 млн руб. годом ранее. В результате компания получила чистый убыток в размере 1,6 млрд руб., против убытка 2,6 млрд руб. годом ранее.

По итогам вышедшей отчетности мы несколько улучшили наши ожидания по прогнозируемому размеру чистого убытка в связи с ростом операционной эффективности компании. Мы ожидаем, что основные потоки от реализации проектов Холдинг начнет отражать с 2018-2019 гг.

см. таблицу: http://bf.arsagera.r...olding_rugr/ito...

Акции Холдинга Русгрэйн на данный момент не входят в число наших приоритетов, но мы будем пристально наблюдать за развитием ситуации в данной компании.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»



#542 taffie

taffie

    Консультант

  • 6
    Финансист
  • Пользователи
  • PipPipPipPip
  • 92 сообщений

Отправлено 05 Май 2017 - 08:20

Да! Кстати!
и Разгуляй теперь не конкурент



#543 yorkyman

yorkyman

    Трейдер

  • 79
    MoneyMaker
  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 189 сообщений

Отправлено 15 Июль 2017 - 16:28

Мужчины, чё ругаетесь? знаю вас по другим эмитентам-в споре истина должна рождаться,а не кто Дартаньян.
Да, предприятие перекредитовано, да, были давно некрасивые финансовые операции, за которые ушло из группы направление земледелия.
Да, до сих пор ситуация не выправилась. Но это реальный сельхоз. сектор, и оборудование на кредиты Бинбанка обновляли. По структуре всё понятно, хоть и между строк, ну если хотите покупать бумаги-не поленитесь почитайте. официальная Группа Руссгрэйн входит в 5ку крупнейших в России производителей яиц. Закрывает 90% потребности в яйце и на 50% потребности в мясе птицы Башкирии.
Сам здесь два года сижу: брал по 11, 13 и по 6, видел 18 и 19. Сейчас докупаюсь, но по деньгам рвёт от наличия других вариантов.
Для кого-какаха, а для меня - замаскированная ракета и верю в подъем с/х. Но реальный срок изменения ситуации этого эмитента, на мой взгляд, это ещё год-два. Есть конечно, вариант принудиловки, но, надеюсь, что Уважаемые люди не кинут честного инвестора.:То, что помимо меня на компанию обратили внимание Уважаемые люди - мне греет душу. а там как сами знаете. Не зову в русгрейн-я не спекуль, мне это не надо,т.к. бумаги не сбрасываю на краткосроке. Да и самому мало)

Не только для Вас! И не просто ракета, а звездолет. -)



#544 mariuszpl88

mariuszpl88

    Трейдер

  • 12
    Понимающий
  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 178 сообщений

Отправлено 21 Июль 2017 - 09:32

Очень плохой отчёт по МСФО, капитал -3.7 млрд то есть почти - 100р на акцию. Ждём отчёта за первое полугодие по МСФО если и там убытки то увольте я и по 5р не сунусь. Видимо компания перейдёт в собственность кредиторов через некоторое время такой долг оплатить невозможно!





Похожие темы Свернуть

  Название темы Форум Автор Статистика Последнее сообщение


Количество пользователей, читающих эту тему: 0

0 пользователей, 0 гостей, 0 анонимных