Перейти к содержимому


Фотография
- - - - -

мосэнергосбыт (mssb)


Сообщений в теме: 822

#761 nachtderuntoten

nachtderuntoten

    Консультант

  • 90
    MoneyMaker
  • Пользователи
  • PipPipPipPip
  • 96 сообщений

Отправлено 07 Июль 2017 - 16:20

Где все же можно ознакомиться с отчетом оценщика по Мосэнергосбыту, заказанным миноритариями? Пожалуйста, дайте ссылку.

Андрей, подождите, Кастор обещал выложить отчёт ООО "Финэспертиза", если сильно интересно - киньте в личку свою э/почту, попробую дать ссылку на свой диск...



#762 BriiZz

BriiZz

    Эксперт

  • 27
    Воротила
  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 260 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 11:24

Я думаю при заниженной оценке и последующем сквизауте Мосэнергосбыта нам надо будет выходить прямо на Сергея Швецова из Банка России.
Вот его слова трехлетней давности:

В интересах рядового миноритария

Банк России хочет получить право оценки стоимости выкупа акций у миноритарных акционеров. Эта мера защитит рядовых инвесторов, улучшит качество корпоративного управления и инвестклимат в стране

Банк России предлагает ввести возможность проведения регулятором оценки стоимости выкупа акций у миноритарных акционеров, если они пожалуются на предложенную им мажоритарием цену, сообщил первый зампред ЦБ Сергей Швецов. «Мы хотим ввести механизм, который позволяет нам как регулятору оспаривать оценку стоимости акций в случае, если получим достаточное количество жалоб от миноритариев, не менее 10% от выкупаемого объема», - цитирует его РИА Новости.


http://expert.ru/201...hitit-minori...

Смог ли Сергей Швецов сделать за эти три года что то в этом направлении?
Мужик он вроде умный и правильный, я недавно его слушал на 25летии ММВБ.


У нас кстати есть 10% от пакета который пойдет на сквизаут.



#763 peterma39

peterma39

    Трейдер

  • 15
    Понимающий
  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 103 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 12:25

Я думаю при заниженной оценке и последующем сквизауте Мосэнергосбыта нам надо будет выходить прямо на Сергея Швецова из Банка России.
Вот его слова трехлетней давности:

В интересах рядового миноритария

Банк России хочет получить право оценки стоимости выкупа акций у миноритарных акционеров. Эта мера защитит рядовых инвесторов, улучшит качество корпоративного управления и инвестклимат в стране

Банк России предлагает ввести возможность проведения регулятором оценки стоимости выкупа акций у миноритарных акционеров, если они пожалуются на предложенную им мажоритарием цену, сообщил первый зампред ЦБ Сергей Швецов. «Мы хотим ввести механизм, который позволяет нам как регулятору оспаривать оценку стоимости акций в случае, если получим достаточное количество жалоб от миноритариев, не менее 10% от выкупаемого объема», - цитирует его РИА Новости.


http://expert.ru/201...hitit-minori...

Смог ли Сергей Швецов сделать за эти три года что то в этом направлении?
Мужик он вроде умный и правильный, я недавно его слушал на 25летии ММВБ.


У нас кстати есть 10% от пакета который пойдет на сквизаут.

Уже вчера нам, миноритариям, просто необходимо "на всех базарах" заявлять интервал справедливой оценки акций Мосэнергосбыта, молча ждать оценки от мошенников,- это неправильно. Опираться нужно на на все случаи предыдущих оценок, а особенно на оценку ООО ФинЭкспертиза для чего просто необходимо её полностью предать гласности на всех возможных ресурсах, а, возможно, написать и отправить уже сейчас в ЦБ Швецову обращение от миноритариев с приложением этой оценки, возможно очень полезно будет каким то образом добыть отчёт ИП Богатовой об оценке в 40 копеек и указать на прямые ошибки и фальсификацию отчёта. Все миноры, кто может конструктивно в этом поучаствовать давайте свои соображения, можно и здесь, а можно и на закрытой ветке... Братья, кто на ты с андроидом подскажите в личку как с диска сделать активную ссылку не лично кому-то (это понятно), а для всеобщего пользования, спасибо заранее...



#764 catherine_hquez

catherine_hquez

    Трейдер

  • 29
    Воротила
  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 105 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 12:28

Да ни эту, ни ту оценку никто не видел !!! Кто может что сказать-то? Ну вы и трепачи...



#765 Lauriegus8

Lauriegus8

    Трейдер

  • 23
    Воротила
  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 131 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 12:36

Да ни эту, ни ту оценку никто не видел !!! Кто может что сказать-то? Ну вы и трепачи...

Ваня, спасибо за помощь, иди ты в сраратов... кстати, кидай мне в личку свою электронку, я тебе перешлю ссылку с диска (заодно проверим работает ли она, в случае успеха ознакомишься с отчетом )



#766 hys_teria

hys_teria

    Консультант

  • 22
    Воротила
  • Пользователи
  • PipPipPipPip
  • 82 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 13:53

Да ни эту, ни ту оценку никто не видел !!! Кто может что сказать-то? Ну вы и трепачи...

Мосэнергосбыт


Оферта Практики - 5 812 649 014 штук.

Алор сдает по оферте Практике - 3 900 000 000 штук.

Остаётся у миноров с НРД и у энергетиков под сквизаут- 1 912 649 014 штук .


Далее:

Оценка Финэксперизы до допки:

Рыночная стоимость 100% собственного капитала, тыс. руб. 41 047 471

Общее количество акций, шт. 28 249 359 700

Рыночная стоимость 1 акции в составе 100% пакета, руб. 1,4530



#767 Chubster3000

Chubster3000

    Консультант

  • 11
    Понимающий
  • Пользователи
  • PipPipPipPip
  • 91 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 14:02

Вот вы так всЁ время по личкам и общаетесь и торгуете также - то в пулах, то в личках для своих, всЁ хитрость свою всем демонстрируете. Вот и додемонстрировались в очередной раз.

Я торгую и пишу открыто, для этого и форум. А вы всЁ форум используете, чтобы или личку у кого узнать или почту. А потм сиди, разгребай ваши портянки там и отвечай на ваши тысячи вопросов и троллинг.

Размещайте в открытом доступе или на форуме ссыль. Я в пулах никких не участвую, мне этих закрытых ваших организованных групп не надо. Это раз.

А во-вторых - я уже знаю, что с вами каши не сваришь, поэтому и не связываюсь особо.



#768 gintsvvv

gintsvvv

    Консультант

  • 15
    Понимающий
  • Пользователи
  • PipPipPipPip
  • 75 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 14:19

Да ни эту, ни ту оценку никто не видел !!!

Ваня , ознакомься для начала, потренируй свои мозги.

ОТЧЕТ №****/089-11/16

об оценке рыночной стоимости одной обыкновенной акции в составе 100% пакета обыкновенных акций Публичного акционерного общества «Мосэнергосбыт»

ЗАКАЗЧИК: Ххххххх Хххххххххх Хххххххххх
ИСПОЛНИТЕЛЬ: Общество с ограниченной ответственностью «ФинЭкспертиза-Оценка»
107140, г. Москва, площадь Комсомольская, дом 6, 1 этаж, пом. 1, комн. 105
Дата оценки: 31.12.2015 г.
Дата составления отчета: 01.12.2016 г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

1. ОСНОВНЫЕ ФАКТЫ И ВЫВОДЫ
2. ЗАДАНИЕ НА ОЦЕНКУ
3. ИНФОРМАЦИЯ ОБО ВСЕХ ПРИВЛЕКАЕМЫХ К ПРОВЕДЕНИЮ ОЦЕНКИ И ПОДГОТОВКЕ ОТЧЕТА ОБ ОЦЕНКЕ ОРГАНИЗАЦИЯХ И СПЕЦИАЛИСТАХ С УКАЗАНИЕМ ИХ КВАЛИФИКАЦИИ И СТЕПЕНИ ИХ УЧАСТИЯ В ПРОВЕДЕНИИ ОЦЕНКИ ОБЪЕКТОВ ОЦЕНКИ
4. ЗАЯВЛЕНИЕ ОЦЕНЩИКА
5. СДЕЛАННЫЕ ДОПУЩЕНИЯ И ОГРАНИЧИВАЮЩИЕ УСЛОВИЯ, НА КОТОРЫХ ОСНОВЫВАЕТСЯ ОЦЕНКА
6. ОЦЕНИВАЕМЫЕ ПРАВА
7. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ
8. МЕТОДОЛОГИЯ ПРОЦЕССА ОЦЕНКИ
9. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ И ОТРАСЛЕВЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ
9.1. Макроэкономический обзор
9.2. Отраслевой обзор
9.3. Региональный обзор
10. ОПИСАНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ
10.1. Общее описание компании
10.2. Анализ финансового состояния
10.2.1. Анализ имущественного положения компании
10.2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности
10.2.3. Анализ финансовой устойчивости
10.2.4. Анализ финансовых результатов
10.2.5. Выводы
11. ОБОСНОВАНИЕ ПРИМЕНИМОСТИ ПОДХОДОВ К ОЦЕНКЕ
11.1. Подходы, используемые при оценке рыночной стоимости пакета акций
11.2. Обоснование применимости доходного подхода к оценке рыночной стоимости объекта оценки
11.3. Обоснование применимости затратного подхода к оценке рыночной стоимости объекта оценки
11.4. Обоснование применимости сравнительного подхода к оценке рыночной стоимости объекта оценки
11.5. Итоговый вывод о выбранных подходах и методах оценки
12. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПАО «Мосэнергосбыт» СРАВНИТЕЛЬНЫМ ПОДХОДОМ
13. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПАО «Мосэнергосбыт» ДОХОДНЫМ ПОДХОДОМ
13.1. Описание методики оценки
13.2. Выбор модели денежного потока и определение длительности прогнозного периода
13.3. Прогноз макроэкономических показателей
13.4. Прогноз выручки
13.5. Прогноз себестоимости электроэнергии
13.6. Прогноз коммерческих расходов
13.7. Прогноз управленческих расходов
13.8. Прогноз прочих доходов и расходов
13.9. Прогноз амортизации и капитальных вложений
13.10. Прогноз финансового результата
13.11. Прогноз потребности в собственном оборотном капитале
13.12. Расчет ставки дисконтирования
13.13. Расчет дисконтированных денежных потоков
14. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПАО «Мосэнергосбыт» ПРИ СОГЛАСОВАНИИ РЕЗУЛЬТАТОВ
15. ЗАКЛЮЧЕНИЕ ОБ ИТОГОВОЙ ВЕЛИЧИНЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТОВ ОЦЕНКИ
16. ПЕРЕЧЕНЬ ДОКУМЕНТОВ, ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ОЦЕНЩИКОМ И УСТАНАВЛИВАЮЩИХ КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ И КАЧЕСТВЕННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Документы Оценщика
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 Документы, предоставленные Заказчиком

ОСНОВНЫЕ ФАКТЫ И ВЫВОДЫ
В соответствии с договором № 089-11-о от 15.11.2016 г., специалистами Общества с ограниченной ответственностью «ФинЭкспертиза-Оценка» (ООО «ФинЭкспертиза-Оценка») проведена оценка величины рыночной стоимости одной обыкновенной акции в составе 100% пакета обыкновенных акций Публичного акционерного общества «Мосэнергосбыт».
Целью оценки является определение рыночной стоимости объекта оценки.

Дата оценки: 31.12.2015 г.

Предполагаемое использование результатов оценки и связанные с этим ограничения: результаты оценки будут использованы для целей принятия управленческих решений.
Работа выполнена в соответствии со следующими стандартами:
- Федеральный Закон РФ от 29.07.1998 №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» со всеми изменениями на дату оценки;
- Федеральный Стандарт Оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО № 1)». Утвержден Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 №297;
- Федеральный Стандарт Оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)». Утвержден Приказом Минэкономразвития России 20.05.2015 №298;
- Федеральный Стандарт Оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3)». Утвержден Приказом Минэкономразвития России от 20.05.2015 г. № 299;
- Федеральный Стандарт Оценки «Оценка бизнеса» (ФСО №8)». Утвержден Приказом Минэкономразвития России от 15.06.2015 г. №326;
- Стандартов оценки НП СРО «Деловой союз оценщиков» в части, не противоречащей ФСО.
Основываясь на проведенных исследованиях и проделанных расчетах, Оценщик пришел к выводу о том, что на дату оценки рыночная стоимость одной обыкновенной акции в составе 100% пакета обыкновенных акций Публичного акционерного общества «Мосэнергосбыт» округленно составила:

1,4530 рублей.

Генеральный директор
ООО «ФинЭкспертиза-Оценка» А.В. Баскаков



ЗАКЛЮЧЕНИЕ ОБ ИТОГОВОЙ ВЕЛИЧИНЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТОВ ОЦЕНКИ
Основываясь на проведенных исследованиях и проделанных расчетах, Оценщик пришел к выводу о том, что на дату оценки рыночная стоимость одной обыкновенной акции в составе 100% пакета обыкновенных акций Публичного акционерного общества «Мосэнергосбыт» округленно составила:

1,4530 рублей.

Оценщик П.А. МХХХХХХ


Выложу заключительную таблицу:

Таблица 45. Расчет рыночной стоимости собственного капитала
Показатель, тыс. руб.
2 016
2 017
2 018
2 019
2 020
2 021
2 022
2 023
2 024
2 025
2 026
2 027
2 028
2 029
2 030
ППП
Чистая прибыль
3 574 393
3 825 396
4 166 962
4 543 031
4 864 843
5 159 876
5 478 632
5 796 998
6 112 879
6 424 074
6 728 283
7 023 127
7 306 162
7 574 904
7 826 849

Амортизация
705 181
760 835
810 593
860 868
911 676
962 744
1 013 782
1 064 479
1 114 513
1 163 548
1 211 244
1 257 253
1 301 229
1 342 829
1 381 721

Капитальные вложения
754 544
804 964
855 176
905 920
956 956
1 007 993
1 058 726
1 108 832
1 157 979
1 205 824
1 252 022
1 296 227
1 338 097
1 377 295
1 381 721

Изменение СОК
20 259 291
27 179
34 511
37 374
32 253
29 694
31 708
31 593
31 338
30 937
30 384
29 673
28 795
27 740
26 500

Денежный поток на инвестированный капитал
-16 734 261
3 754 089
4 087 869
4 460 605
4 787 311
5 084 933
5 401 980
5 721 051
6 038 075
6 350 861
6 657 120
6 954 479
7 240 499
7 512 698
7 800 349
7 979 757
Ставка дисконтирования
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
Период дисконтирования
0,50
1,50
2,50
3,50
4,50
5,50
6,50
7,50
8,50
9,50
10,50
11,50
12,50
13,50
14,50
14,50
Фактор дисконтирования
0,9313
0,8077
0,7005
0,6076
0,5270
0,4570
0,3964
0,3438
0,2982
0,2586
0,2243
0,1945
0,1687
0,1463
0,1269
0,1269
Дисконтированный денежный поток на инвестированный капитал
-15 584 487
3 032 232
2 863 696
2 710 164
2 522 699
2 323 972
2 141 266
1 966 824
1 800 363
1 642 352
1 493 110
1 352 826
1 221 569
1 099 303
989 936

Сумма дисконтированных денежных потоков за прогнозный период
11 575 825
Будущая стоимость денежного потока в постпрогнозный период
61 384 323
Текущая стоимость денежного потока в постпрогнозный период
7 790 239
Рыночная стоимость инвестированного капитала, тыс. руб.
19 366 064
Долг, тыс. руб.
0
Рыночная стоимость операционного собственного капитала, тыс. руб.
19 366 064
Финансовые вложения долгосрочные, тыс. руб.
12 683 586
Финансовые вложения краткосрочные, тыс. руб.
2 930 463
Денежные средства, тыс. руб.
4 955 238
Прочие внеоборотные активы, тыс. руб.
180 799
Разница между отложенными налоговыми активами и обязательствами
931 321
Рыночная стоимость 100% собственного капитала, тыс. руб.
41 047 471
Общее количество акций, шт.
28 249 359 700
Рыночная стоимость 1 акции в составе 100% пакета, руб.
1,4530



#769 Stabyoface

Stabyoface

    Консультант

  • 25
    Воротила
  • Пользователи
  • PipPipPipPip
  • 97 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 15:11

Очень хотелось бы, что б служба Сергея Швецова и Банк России начали наконец то разбираться вот с такими вопиющими манипуляциями на Фондовом рынке России и привели законодательство в надлежащий вид!

1. На самом деле Практика (ИнтерРао Инвест) выставила добровольную оферту по 0,405 руб. не миноритарным акционерам с НРД (нам), а именно тому подставному миноритарному акционеру (Алору), который после допки в 10 051 122 181 шт., взял в доверительное управление ещё часть этих акций Мосэнергосбыта у ИнтерРао Капитал - 1 700 000 000 шт.
До этого в ДУ у Алора уже было 2 200 000 000 шт.

2. Теперь у Алора в ДУ стало 3 900 000 000 шт. - именно их он и сдаст по оферте Практики, это как раз будет 10,18% - необходимые для будущего сквизаута.


3. Минимальная оценка в 0,405 руб. сделана для минимизации расходов Практики (ИнтерРао) и подставного владельца акций Мосэнергосбыта - Алора, якобы не аффилированного с ИнтерРао по документам, который сейчас с удовольствием примет эту оферту и сдаст свои акции аффилированной с ИнтерРао на 100% Практике по 0,405 руб.

4. Миноритарные акционеры с НРД, которые участвовали в допке по 0,4 руб.
(214 386 924 шт.), естественно точно не будут принимать эту оферту по 0,405 руб.



#770 Claudius

Claudius

    Консультант

  • 10
    Понимающий
  • Пользователи
  • PipPipPipPip
  • 97 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 15:23

Вот вы так всЁ время по личкам и общаетесь и торгуете также - то в пулах, то в личках для своих, всЁ хитрость свою всем демонстрируете. Вот и додемонстрировались в очередной раз.

Я торгую и пишу открыто, для этого и форум. А вы всЁ форум используете, чтобы или личку у кого узнать или почту. А потм сиди, разгребай ваши портянки там и отвечай на ваши тысячи вопросов и троллинг.

Размещайте в открытом доступе или на форуме ссыль. Я в пулах никких не участвую, мне этих закрытых ваших организованных групп не надо. Это раз.

А во-вторых - я уже знаю, что с вами каши не сваришь, поэтому и не связываюсь особо.

Ну тогда просто : иди в саратов...



#771 guzzardo5

guzzardo5

    Трейдер

  • 13
    Понимающий
  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 103 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 15:24

Я думаю при заниженной оценке и последующем сквизауте Мосэнергосбыта нам надо будет выходить прямо на Сергея Швецова из Банка России.
Вот его слова трехлетней давности:

В интересах рядового миноритария

Банк России хочет получить право оценки стоимости выкупа акций у миноритарных акционеров. Эта мера защитит рядовых инвесторов, улучшит качество корпоративного управления и инвестклимат в стране

Банк России предлагает ввести возможность проведения регулятором оценки стоимости выкупа акций у миноритарных акционеров, если они пожалуются на предложенную им мажоритарием цену, сообщил первый зампред ЦБ Сергей Швецов. «Мы хотим ввести механизм, который позволяет нам как регулятору оспаривать оценку стоимости акций в случае, если получим достаточное количество жалоб от миноритариев, не менее 10% от выкупаемого объема», - цитирует его РИА Новости.


http://expert.ru/201...hitit-minori...

Смог ли Сергей Швецов сделать за эти три года что то в этом направлении?
Мужик он вроде умный и правильный, я недавно его слушал на 25летии ММВБ.


У нас кстати есть 10% от пакета который пойдет на сквизаут.

Уже вчера нам, миноритариям, просто необходимо "на всех базарах" заявлять интервал справедливой оценки акций Мосэнергосбыта, молча ждать оценки от мошенников,- это неправильно. Опираться нужно на на все случаи предыдущих оценок, а особенно на оценку ООО ФинЭкспертиза для чего просто необходимо её полностью предать гласности на всех возможных ресурсах, а, возможно, написать и отправить уже сейчас в ЦБ Швецову обращение от миноритариев с приложением этой оценки, возможно очень полезно будет каким то образом добыть отчёт ИП Богатовой об оценке в 40 копеек и указать на прямые ошибки и фальсификацию отчёта. Все миноры, кто может конструктивно в этом поучаствовать давайте свои соображения, можно и здесь, а можно и на закрытой ветке... Братья, кто на ты с андроидом подскажите в личку как с диска сделать активную ссылку не лично кому-то (это понятно), а для всеобщего пользования, спасибо заранее...

Отчет Богатовой не будет действителен на момент сквизаута.
К сквизауту Мосэнергосбыт обязан будет сделать новую оценку.
Утверждает ли ЦБ эту оценку мы не знаем.



#772 Bfielder

Bfielder

    Трейдер

  • 18
    Понимающий
  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 101 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 15:25

Да ни эту, ни ту оценку никто не видел !!!

Ваня , ознакомься для начала, потренируй свои мозги.

ОТЧЕТ №****/089-11/16

об оценке рыночной стоимости одной обыкновенной акции в составе 100% пакета обыкновенных акций Публичного акционерного общества «Мосэнергосбыт»

ЗАКАЗЧИК: Ххххххх Хххххххххх Хххххххххх
ИСПОЛНИТЕЛЬ: Общество с ограниченной ответственностью «ФинЭкспертиза-Оценка»
107140, г. Москва, площадь Комсомольская, дом 6, 1 этаж, пом. 1, комн. 105
Дата оценки: 31.12.2015 г.
Дата составления отчета: 01.12.2016 г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

1. ОСНОВНЫЕ ФАКТЫ И ВЫВОДЫ
2. ЗАДАНИЕ НА ОЦЕНКУ
3. ИНФОРМАЦИЯ ОБО ВСЕХ ПРИВЛЕКАЕМЫХ К ПРОВЕДЕНИЮ ОЦЕНКИ И ПОДГОТОВКЕ ОТЧЕТА ОБ ОЦЕНКЕ ОРГАНИЗАЦИЯХ И СПЕЦИАЛИСТАХ С УКАЗАНИЕМ ИХ КВАЛИФИКАЦИИ И СТЕПЕНИ ИХ УЧАСТИЯ В ПРОВЕДЕНИИ ОЦЕНКИ ОБЪЕКТОВ ОЦЕНКИ
4. ЗАЯВЛЕНИЕ ОЦЕНЩИКА
5. СДЕЛАННЫЕ ДОПУЩЕНИЯ И ОГРАНИЧИВАЮЩИЕ УСЛОВИЯ, НА КОТОРЫХ ОСНОВЫВАЕТСЯ ОЦЕНКА
6. ОЦЕНИВАЕМЫЕ ПРАВА
7. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ
8. МЕТОДОЛОГИЯ ПРОЦЕССА ОЦЕНКИ
9. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ И ОТРАСЛЕВЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ
9.1. Макроэкономический обзор
9.2. Отраслевой обзор
9.3. Региональный обзор
10. ОПИСАНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ
10.1. Общее описание компании
10.2. Анализ финансового состояния
10.2.1. Анализ имущественного положения компании
10.2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности
10.2.3. Анализ финансовой устойчивости
10.2.4. Анализ финансовых результатов
10.2.5. Выводы
11. ОБОСНОВАНИЕ ПРИМЕНИМОСТИ ПОДХОДОВ К ОЦЕНКЕ
11.1. Подходы, используемые при оценке рыночной стоимости пакета акций
11.2. Обоснование применимости доходного подхода к оценке рыночной стоимости объекта оценки
11.3. Обоснование применимости затратного подхода к оценке рыночной стоимости объекта оценки
11.4. Обоснование применимости сравнительного подхода к оценке рыночной стоимости объекта оценки
11.5. Итоговый вывод о выбранных подходах и методах оценки
12. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПАО «Мосэнергосбыт» СРАВНИТЕЛЬНЫМ ПОДХОДОМ
13. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПАО «Мосэнергосбыт» ДОХОДНЫМ ПОДХОДОМ
13.1. Описание методики оценки
13.2. Выбор модели денежного потока и определение длительности прогнозного периода
13.3. Прогноз макроэкономических показателей
13.4. Прогноз выручки
13.5. Прогноз себестоимости электроэнергии
13.6. Прогноз коммерческих расходов
13.7. Прогноз управленческих расходов
13.8. Прогноз прочих доходов и расходов
13.9. Прогноз амортизации и капитальных вложений
13.10. Прогноз финансового результата
13.11. Прогноз потребности в собственном оборотном капитале
13.12. Расчет ставки дисконтирования
13.13. Расчет дисконтированных денежных потоков
14. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПАО «Мосэнергосбыт» ПРИ СОГЛАСОВАНИИ РЕЗУЛЬТАТОВ
15. ЗАКЛЮЧЕНИЕ ОБ ИТОГОВОЙ ВЕЛИЧИНЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТОВ ОЦЕНКИ
16. ПЕРЕЧЕНЬ ДОКУМЕНТОВ, ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ОЦЕНЩИКОМ И УСТАНАВЛИВАЮЩИХ КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ И КАЧЕСТВЕННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Документы Оценщика
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 Документы, предоставленные Заказчиком

ОСНОВНЫЕ ФАКТЫ И ВЫВОДЫ
В соответствии с договором № 089-11-о от 15.11.2016 г., специалистами Общества с ограниченной ответственностью «ФинЭкспертиза-Оценка» (ООО «ФинЭкспертиза-Оценка») проведена оценка величины рыночной стоимости одной обыкновенной акции в составе 100% пакета обыкновенных акций Публичного акционерного общества «Мосэнергосбыт».
Целью оценки является определение рыночной стоимости объекта оценки.

Дата оценки: 31.12.2015 г.

Предполагаемое использование результатов оценки и связанные с этим ограничения: результаты оценки будут использованы для целей принятия управленческих решений.
Работа выполнена в соответствии со следующими стандартами:
- Федеральный Закон РФ от 29.07.1998 №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» со всеми изменениями на дату оценки;
- Федеральный Стандарт Оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО № 1)». Утвержден Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 №297;
- Федеральный Стандарт Оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)». Утвержден Приказом Минэкономразвития России 20.05.2015 №298;
- Федеральный Стандарт Оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3)». Утвержден Приказом Минэкономразвития России от 20.05.2015 г. № 299;
- Федеральный Стандарт Оценки «Оценка бизнеса» (ФСО №8)». Утвержден Приказом Минэкономразвития России от 15.06.2015 г. №326;
- Стандартов оценки НП СРО «Деловой союз оценщиков» в части, не противоречащей ФСО.
Основываясь на проведенных исследованиях и проделанных расчетах, Оценщик пришел к выводу о том, что на дату оценки рыночная стоимость одной обыкновенной акции в составе 100% пакета обыкновенных акций Публичного акционерного общества «Мосэнергосбыт» округленно составила:

1,4530 рублей.

Генеральный директор
ООО «ФинЭкспертиза-Оценка» А.В. Баскаков



ЗАКЛЮЧЕНИЕ ОБ ИТОГОВОЙ ВЕЛИЧИНЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТОВ ОЦЕНКИ
Основываясь на проведенных исследованиях и проделанных расчетах, Оценщик пришел к выводу о том, что на дату оценки рыночная стоимость одной обыкновенной акции в составе 100% пакета обыкновенных акций Публичного акционерного общества «Мосэнергосбыт» округленно составила:

1,4530 рублей.

Оценщик П.А. МХХХХХХ


Выложу заключительную таблицу:

Таблица 45. Расчет рыночной стоимости собственного капитала
Показатель, тыс. руб.
2 016
2 017
2 018
2 019
2 020
2 021
2 022
2 023
2 024
2 025
2 026
2 027
2 028
2 029
2 030
ППП
Чистая прибыль
3 574 393
3 825 396
4 166 962
4 543 031
4 864 843
5 159 876
5 478 632
5 796 998
6 112 879
6 424 074
6 728 283
7 023 127
7 306 162
7 574 904
7 826 849

Амортизация
705 181
760 835
810 593
860 868
911 676
962 744
1 013 782
1 064 479
1 114 513
1 163 548
1 211 244
1 257 253
1 301 229
1 342 829
1 381 721

Капитальные вложения
754 544
804 964
855 176
905 920
956 956
1 007 993
1 058 726
1 108 832
1 157 979
1 205 824
1 252 022
1 296 227
1 338 097
1 377 295
1 381 721

Изменение СОК
20 259 291
27 179
34 511
37 374
32 253
29 694
31 708
31 593
31 338
30 937
30 384
29 673
28 795
27 740
26 500

Денежный поток на инвестированный капитал
-16 734 261
3 754 089
4 087 869
4 460 605
4 787 311
5 084 933
5 401 980
5 721 051
6 038 075
6 350 861
6 657 120
6 954 479
7 240 499
7 512 698
7 800 349
7 979 757
Ставка дисконтирования
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
15,30%
Период дисконтирования
0,50
1,50
2,50
3,50
4,50
5,50
6,50
7,50
8,50
9,50
10,50
11,50
12,50
13,50
14,50
14,50
Фактор дисконтирования
0,9313
0,8077
0,7005
0,6076
0,5270
0,4570
0,3964
0,3438
0,2982
0,2586
0,2243
0,1945
0,1687
0,1463
0,1269
0,1269
Дисконтированный денежный поток на инвестированный капитал
-15 584 487
3 032 232
2 863 696
2 710 164
2 522 699
2 323 972
2 141 266
1 966 824
1 800 363
1 642 352
1 493 110
1 352 826
1 221 569
1 099 303
989 936

Сумма дисконтированных денежных потоков за прогнозный период
11 575 825
Будущая стоимость денежного потока в постпрогнозный период
61 384 323
Текущая стоимость денежного потока в постпрогнозный период
7 790 239
Рыночная стоимость инвестированного капитала, тыс. руб.
19 366 064
Долг, тыс. руб.
0
Рыночная стоимость операционного собственного капитала, тыс. руб.
19 366 064
Финансовые вложения долгосрочные, тыс. руб.
12 683 586
Финансовые вложения краткосрочные, тыс. руб.
2 930 463
Денежные средства, тыс. руб.
4 955 238
Прочие внеоборотные активы, тыс. руб.
180 799
Разница между отложенными налоговыми активами и обязательствами
931 321
Рыночная стоимость 100% собственного капитала, тыс. руб.
41 047 471
Общее количество акций, шт.
28 249 359 700
Рыночная стоимость 1 акции в составе 100% пакета, руб.
1,4530

Кастор, спасибо. Сейчас посмотрим))



#773 walnut1704

walnut1704

    Трейдер

  • 9
    Финансист
  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 103 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 15:37

молча ждать оценки от мошенников,- это неправильно.

У нас только и остаётся всё таки дождаться новой оценки и потом сразу оперативно "выстрелить" вместе с Банком России.
В нашем пуле (НРД + ВАМ) сейчас около 500 000 000 акций это - 26% сквизаута.
Если Сергей Швецов сказал, что достаточно 10% жалоб на оценку мажора и её отклонения, то у нас есть шанс вместе с Банком Россия назначить свою, уже независимую оценку под сквизаут.

Пока, на всякий случай, готовим форму жалобы в ЦБ на оценку ИнтерРао.
Если оценка будет не адекватной, например менее 30 коп. за кВт*ч ПО, то подписываем и отправляем её в ЦБ и прикладываем в ЦБ оценку Финэкспертизы, экстраполированную на новое количество акций.



#774 kissliz

kissliz

    Консультант

  • 2
    Гражданин
  • Пользователи
  • PipPipPipPip
  • 79 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 17:59

Я думаю при заниженной оценке и последующем сквизауте Мосэнергосбыта нам надо будет выходить прямо на Сергея Швецова из Банка России.
Вот его слова трехлетней давности:

В интересах рядового миноритария

Банк России хочет получить право оценки стоимости выкупа акций у миноритарных акционеров. Эта мера защитит рядовых инвесторов, улучшит качество корпоративного управления и инвестклимат в стране

Банк России предлагает ввести возможность проведения регулятором оценки стоимости выкупа акций у миноритарных акционеров, если они пожалуются на предложенную им мажоритарием цену, сообщил первый зампред ЦБ Сергей Швецов. «Мы хотим ввести механизм, который позволяет нам как регулятору оспаривать оценку стоимости акций в случае, если получим достаточное количество жалоб от миноритариев, не менее 10% от выкупаемого объема», - цитирует его РИА Новости.


http://expert.ru/201...hitit-minori...

Смог ли Сергей Швецов сделать за эти три года что то в этом направлении?
Мужик он вроде умный и правильный, я недавно его слушал на 25летии ММВБ.


У нас кстати есть 10% от пакета который пойдет на сквизаут.

раньше вроде когда для миноров делались предложения по выкупу все предложения утверждались ФСФР и они могли тупо завернуть предложение ,если что не так



#775 sbram

sbram

    Консультант

  • 20
    Воротила
  • Пользователи
  • PipPipPipPip
  • 90 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 18:02

Да ни эту, ни ту оценку никто не видел !!! Кто может что сказать-то? Ну вы и трепачи...

Мосэнергосбыт


Оферта Практики - 5 812 649 014 штук.

Алор сдает по оферте Практике - 3 900 000 000 штук.

Остаётся у миноров с НРД и у энергетиков под сквизаут- 1 912 649 014 штук .


Далее:

Оценка Финэксперизы до допки:

Рыночная стоимость 100% собственного капитала, тыс. руб. 41 047 471

Общее количество акций, шт. 28 249 359 700

Рыночная стоимость 1 акции в составе 100% пакета, руб. 1,4530

больше ни копейки в структуры связанные с Кавальчуком, как с Перипаской



#776 lchinitz

lchinitz

    Трейдер

  • 18
    Понимающий
  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 181 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 18:56

Что бы понятней было некоторым:

Что такое 0,66 руб. за акцию Мосэнергосбыта - 30 копеек за кВт*ч ПО:

1. Это 1 262 348 000 руб. за 4, 9947% ПАКЕТА МОСЭНЕРГОСБЫТА принадлежащего минорам, кроме Алора.

2. Полезный отпуск на этот пакет - 4 210 032 630 кВт*ч - это почти "ТНС энерго Ярославль."

3. Годовая выручка на этот пакет - 16 935 000 000 руб.

4. Цена выкупаемого пакета - это всего 7,45% от выручки на этот пакет и 0,3723% от годовой выручки всего Мосэнергосбыта. Всего!!!

5. 20% от этой суммы ИнтерРао платить вообще не придется, потому что акционеры энергетики не обновляли данные в реестре.



#777 ebalamu

ebalamu

    Консультант

  • 21
    Воротила
  • Пользователи
  • PipPipPipPip
  • 95 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 21:59

Что бы понятней было некоторым:

Что такое 0,66 руб. за акцию Мосэнергосбыта - 30 копеек за кВт*ч ПО:

1. Это 1 262 348 000 руб. за 4, 9947% ПАКЕТА МОСЭНЕРГОСБЫТА принадлежащего минорам, кроме Алора.

2. Полезный отпуск на этот пакет - 4 210 032 630 кВт*ч - это почти "ТНС энерго Ярославль."

3. Годовая выручка на этот пакет - 16 935 000 000 руб.

4. Цена выкупаемого пакета - это всего 7,45% от выручки на этот пакет и 0,3723% от годовой выручки всего Мосэнергосбыта. Всего!!!

5. 20% от этой суммы ИнтерРао платить вообще не придется, потому что акционеры энергетики не обновляли данные в реестре.

Кастор, надо полагать, что ты озвучил минимально возможную оценку, но неправильно будет обсуждать и говорить тут об этих 66 коп., оценка должна быть во первых - профессиональной (т.е.должны быть использованы соответствующие методы оценки), во вторых оценка должна быть справедливой (т.е.оценщик должен быть непредвзятым). Ниже 1 рубля (после отчёта финэкспертизы) будет НЕСПРАВЕДЛИВО...



#778 wiginaustin

wiginaustin

    Трейдер

  • 10
    Понимающий
  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 101 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 22:13

При оценке как минимум три метода используют. Вы на основе метода ДДП уже сделали заключение о стоимости бумаги . Не грамотно... Не профессионально .


  • TS и btc это нравится

#779 GyBear

GyBear

    Консультант

  • 8
    Финансист
  • Пользователи
  • PipPipPipPip
  • 87 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 22:21

Дока, выскажи свое компетентное мнение

При оценке как минимум три метода используют. Вы на основе метода ДДП уже сделали заключение о стоимости бумаги . Не грамотно... Не профессионально .



#780 Elaine

Elaine

    Трейдер

  • 10
    Понимающий
  • Пользователи
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 104 сообщений

Отправлено 12 Июль 2017 - 23:08

При оценке как минимум три метода используют. Вы на основе метода ДДП уже сделали заключение о стоимости бумаги . Не грамотно... Не профессионально .

Сделайте грамотно и профессионально, скажем спасибо, и, вообще, кого вы имеете ввиду, финэкспертиза сделала по трём методам, а то что я лично пишу, так я высказываю своё личное мнение, причём исключительно любительское, на профессионализм не претендую...





Похожие темы Свернуть



Количество пользователей, читающих эту тему: 0

0 пользователей, 0 гостей, 0 анонимных